Halka Arz Nedir?
Son ayların popüler konusu: Halka arz.
Halka arz, şirketlerin belirli bir hissesi için dışarıdan yatırımcılar araması yani şirketin bir kısmını satmasıdır. Satılan hisseler, bireysel ve kurumsal yatırımcılar tarafından alınır. Bir şirket, halka arz ile ilgili gereklilikleri tamamlar. Sonrasında, SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) uygun gördüğü şirketlerin halka arz başvurusunu onaylar. Halka arz sürecinde karşılacağımız detaylara bakalım.
Halka Arz Süreci
Bir şirketin, borsada halka açılması ile ilgili hap bilgiler arzın izahnamesinde yer alır. Yatırımcılar için bir şirketin halka arzına dönük önemli bilgiler şunlardır:
– İşlem kodu
– Talep toplama tarihi
– Arz fiyatı
– Hisselerin dağıtım yöntemi (gelen talebin “eşit” olarak karşılanması veya talep
büyüklüğüne göre “oransal” dağıtılması)
– Satılan lot (1 pay hisse senedi) sayısı
– Halka arzın büyüklüğü
– Arz fiyatının; belirlenen değer üzerinden yüzde kaç indirim ile belirlendiği
– Halka arz talebi yapabileceğimiz banka ve aracı kurum listesi
ÖRNEK:
2023 yılında gerçekleşen örnek bir halka arz seçerek konunun daha iyi anlaşılmasını sağlayalım, Europower halka arzının detaylarına bakalım:
– İşlem Kodu : #EUPWR
– Talep toplama tarihi : 12-13-14 Nisan 2023
– Arz fiyatı: 40.60 TL
– Hisselerin dağıtım yöntemi : Bireysel yatırımcı için ayrılan hisseler, başvuru yapan bireysel yatırımcılara, “eşit oranda” pay edilecektir. (Halka arz edilecek hisselerin %80’i bireysel yatırımcıya, %17’si kurumsal yatırımcıya ve %3’ü ise şirket çalışanlarına ayrıldı.)
– Satılacak lot (1 pay hisse senedi) sayısı: 50 milyon (ek talep gelmesi halinde 60 milyon)
– Halka arzın büyüklüğü: 2.436 Milyar TL
– Arz fiyatının; belirlenen değer üzerinden yüzde kaç indirim ile belirlendiği : #EUPWR için halka arz iskontosu %20.
– Halka arz talebi yapılabilecek bankalar ve aracı kurumlar : Konsorsiyum listesinde yer alan banka ve aracı kurumlar üzerinden halka arz talebi yapılabilmektedir. Başvuru yapılan tüm kurumların listesine, #EUPWR izahnamesine buradan ulaşabilirsiniz. (SPK onaylı izahname sayfa 219-225)
Halka arz süreci detaylarını tamamladık, sırada halka arz tamamlandıktan sonra neler olduğunu incelemek var.
Halka Arz Sonrası
Bir halka arz için talepler toplanır ve sonrasında neler olur? Halka arz edilen şirket,
borsada işlem görmeye başladığı zaman halka açık statüsü kazanır. Halka arz
tamamlanınca halka arz sonuçlarını net anlamak için alttaki maddelere bakmak
yeterli olacaktır.
– BIST ilk işlem tarihi
– Halka arza katılan bireysel yatırımcı sayısı
– Bireysel yatırımcı başına düşen lot (1 pay hisse senedi) adedi
ÖRNEK:
12-13-14 Nisan’da gerçekleşen #EUPWR halka arzının sonuçlarına bakarak burayı da netleştirelim:
– #EUPWR, 20 Nisan’da Borsa İstanbul’da işlem görmeye başladı.
– #EUPWR halka arzına, 2.116.948 bireysel yatırımcı başvurdu.
– Bireysel yatırımcılara 50 milyon lot dağıtıldı, 2.116.948 kişiye eşit olarak dağıtıldı ve her bir bireysel yatırımcı 24 veya 25 lotu ile #EUPWR’a ortak oldu.
20 Nisan 2023’te 40.60 TL’den işlem görmeye başlayan #EUPWR, 5 Temmuz 2023’te 91.00 TL’den kapanış yaptı. #EUPWR hisseleri, halka arzdan beri %124.1 oranında değer kazandı.
Bireysel Yatırımcı Nelere Dikkat Etmeli?
Bireysel yatırımcılar, halka arzına katılım göstermek istedikleri şirketlerle ilgili araştırmalar yapmalıdır. İlgili şirketin finansal tablolarının analiz edilmesinde ve izahnamenin okunmasında fayda vardır. Yatırım portföyüne çeşitlilik katmak ve SPK onaylı izahnameye göre açıklanan iskontolu fiyatlardan halka arzlara katılım yapmak isteyen yatırımcılar halka arzlara ilgi göstermektedir.
Buraya kadar, konuya bireysel yatırımcı penceresinden baktık, şirketleri motive eden unsurları da sıralayalım.
Şirketler Neden Halka Arz Oluyor?
– Gelecek yeni yatırımlar için nakit ihtiyaçlarını gidermek
– Kurumsallaşma süreçlerini ilerletmek ve şirketin tanıtımını sağlamak
– Şirket sahiplerine sattıkları paylar karşılığında, hisseleri paraya çevirme imkanı vermek
Bu içerikte, halka arzın ne olduğunu geçmiş bir halka arzdan yararlanarak detaylıca aktarmaya çalıştık.
Yasal Uyarı
Bu bilgiler çerçevesinde yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından YatırımaDeğer hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. YatırımaDeğer’in yazılı izni olmadıkça hiçbir içerik, kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntılanamaz, iktisap edilemez ve kullanılamaz.
